Все легальные российские букмекеры раскрыли финансовые показатели. После ужесточения налогового бремени и появления новых обязательств, прошлый год может стать последним, когда индустрия показала сверхприбыль. Metaratings.ru провел исследование, где изучил все данные и тенденции отрасли на основе открытых источников.
Выручка компании приросла лишь на 7,5% – худший показатель за годы
В прошлом году в России работало 16 легальных букмекерских компаний. Не факт, что все они будут существовать к концу 2026 года. По словам некоторых представителей беттинг-индустрии, финансовая нагрузка увеличилась настолько, что маленькие компании могут просто не выжить в новых условиях.
Так, теперь компании платят 7% с валового игрового дохода (GGR – разница между всеми принятыми депозитами и выплаченными выигрышами) и 25% налога с прибыли. Из новых ставок и увеличения целевых выплат с 2 до 2,25% чистая прибыль букмекеров может упасть в 3-4 раза. Но все реальные изменения станут известны лишь следующей весной, когда компании отчитаются за 2026 год.
Каждая из компаний обязана выкладывать бухгалтерскую отчётностью на ресурсе БФО. Но сама решает, какие показатели раскрывать. Например, не все публикуют результаты «коммерческой деятельности», поэтому оценить полный объем спонсорских инвестиций в российский спорт и прочие активности невозможно. Однако чем крупнее компания, тем подробнее её отчёт.
В нашем исследовании мы изучили все финансовые отчётности по открытым источникам на ресурсе БФО. Методология простая. Если в начале прошлого года ожидалось, что вся индустрия сможет преодолеть отметку в 2, а то и 2,5 трлн рублей выручки, то реальность оказалась жёстче. Второе полугодие показало, что отрасль достигла потолка роста. Есть несколько факторов, начиная от инфраструктурных и заканчивая экономическими.
Теперь, чтобы вырваться на новый уровень, необходима уже не эволюция процессов, а революция. Например, легализация онлайн-казино, которая позволит операторам резко увеличить выручку и прибыль даже в условиях сильной нагрузки. Но это лишь спекуляции о будущем, а пока что весь доход беттинг-индустрии в России, согласно анализу нашего издания, – 1,866 трлн рублей. Это всего на 7,5% больше, чем в 2024-м.
Для сравнения, в 2024 году выручка отрасли приросла на 41% в годовом отношении, а в 2023-м – на 39%. Это прямое доказательство «потолка возможностей». Но в то же время предупреждение: неизвестно, сколько человек играют у «нелегалов». По некоторым оценкам, на них приходится половина всего рынка.
Только в 2025-м ЕРАИ и РКН заблокировали 200 тысяч сайтов и «зеркал» нелегалов. Вот только победить их одними запретами невозможно, нужно создавать условия, чтобы легальные компании, платящие налоги и отчисления, могли переманивать клиентов. Ведь любые новые ограничения лишь подтолкнут к экономии средств, и, как итог, к исходу людей к «нелегалам».
Четыре категории букмекеров
В индустрии есть три основных показателя – выручка, чистая прибыль и GGR. Оперируя ими, можно оценить весь срез отрасли. Кто прибавил за год, кто лучше всех работал и так далее. Вот в чем разница между показателями:
- выручка – весь доход организации, куда входит не только игровая деятельность;
- GGR – непосредственная прибыль компании от игровой деятельности. Депозиты минус выплаты;
- чистая прибыль – средства, оставшиеся на счетах компании после уплаты всех налогов, отчислений, дивидендов и прочих костов.
В первые годы легального существования индустрии появилась большая тройка беттинг-операторов – «Фонбет», «Винлайн» и «Лига Ставок». Но сейчас на рынке преобладают первые двое. Причём если «Фонбет» наращивает финансовые показатели, «Винлайн» их теряет – выручка компании за год упала. Тенденция не самая хорошая для отрасли, ведь когда появляется один ведущий «гигант», развитие приостанавливается.
На двух букмекеров приходится 60% всей выручки индустрии. А пять главных БК страны – «Фонбет», «Винлайн», «Бетбум», «Лига Ставок» и PARI – в совокупности занимают 86,8% всего объёма отрасли. У пяти операторов объем находится в диапазоне 1-5%, причём в это число входит «Бетсити». И сейчас компания вышла на новый уровень «маркетинговой борьбы» – по данным «Чемпионата», букмекер станет спонсором футбольного московского «Динамо» и будет платить «бело-голубым» по 1,2 млрд рублей за сезон. Возможно, это поможет отвоевать часть клиентов или привлечь новых пользователей.
Однако куда больше снижения темпов прироста выручки должна пугать чистая прибыль индустрии. Суммарно отрасль оказалась в плюсе на 75,8 млрд рублей. То есть, бюджет страны получил бы с этой суммы 18,9 млрд. Вроде прилично, вот только это на 18% меньше, чем в 2024 году. И сразу 10 из 16 букмекеров ушли в «красную зону», а один остался при своём – «Бет-М».
Единственный букмекер, который показал заметное увеличение прибыли в 2025-м – PARI. Она выросла почти на 2 миллиарда рублей или 23% к значениям 2024 года. Отчасти падение показателей индустрии можно связать с ростом маркетинговых расходов. Ведь бюджеты коммерческих отделов в среднем составляют 7% от всего оборота компании. А всего общий объем этих расходов составил 94,4 млрд рублей, но показатели раскрыли не все компании.
Вот так выглядит срез основных показателей российской беттинг-индустрии:
Это именно общие показатели. Все-таки букмекеры оперируют другими значениями: депозиты, выигрыши и GGR. Чуть-чуть затронем и эти пункты.
Клиенты российских БК выиграли 1,47 трлн рублей
Общий объем всех депозитов на счетах российских букмекеров – 1,86 трлн рублей. Практически вся выручка компаний – это ставки, сделанные клиентами. Корреляция игроков рынка здесь такая же, как и в показателях «выручки»:
- первый уровень – два ведущих букмекера (на «Фонбет» и «Винлайн» приходятся 60% всех ставок);
- второй уровень – «Бетбум», PARI и «Лига Ставок» (26,7% всех депозитов);
- третий уровень – «Бетсити», «Марафон», «Олимпбет», «Мелбет» и «Леон» (11,9% всех депозитов);
- все остальные букмекеры находится на четвёртом уровне.
Общий объем выплаченных выигрышей – 1,47 трлн рублей. Это не значит, что все эти деньги были выведены на карты клиентов – такое станет обязательным лишь с осени. Больше всех заплатил «Фонбет» – 503 млрд рублей. Это очевидно, так как компания в 2025-м была лидером индустрии по основным экономическим показателям. И у неё же наибольший GGR – 148,9 млрд рублей.
Но если брать чисто «игорную» деятельность, то в 2025-м лидером рейтинга среди компаний первых трёх уровней стал «Мелбет». Объем депозитов составил 39 млрд, а валовый игровой доход – 11,75 млрд. То есть, на выплатах выигрышей компания «потеряла» чуть более 70% от игровой выручки. Для сравнения, у «Фонбета» это 79,1%.
Среди всех российских букмекеров лучшим по проценту GGR стал «Зенит» – при депозитах в 1,061 млрд компания заплатила выигрышей на 108 миллионов рублей. Но это совсем небольшие деньги в сравнении с общим объёмом отрасли. Вполне возможно, что такие небольшие компании просто не смогут пережить новые ограничения и требования правительства РФ в 2026-м.
Общий объем целевых выплат российскими букмекерами в 2025-м составил 37,77 млрд рублей. Этот показатель рассчитывается не с GGR, а с выручки (2% с неё). Вот только зависимость между объёмом депозитов и общими доходами букмекеров самая прямая. Если компании начнут экономить и резать расходы, количество ставок может упасть. Упадут депозиты – сократится и выручка. В 2026-м ставка отчислений увеличится на 0,25 процентных пункта, но есть вероятность, что общий объем упадёт.
Фактически, вся отрасль и весь спорт входят в новую фазу развития. Показатели 2026 года будут самыми знаменательными для индустрии. Если экономика останется на уровне прошлого года, или хотя бы незначительно просядет, то значит она устойчива к переменам. Если падение будет заметным, то нужны будут новые подходы. Вот только потерянный год развития нельзя наверстать быстро, ведь «нелегалы» ничем не обременены.
Как заметил осенью Руслан Сулейманов, они «открывают шампанское» после инициатив Минфина. И отвоевать потери будет крайне трудно. Проблема в том, что в этой турбулентности пострадают не только букмекеры, которых не любит значительная часть населения, но и весь российский спорт. Хотелось, чтобы все пессимистичные сценарии не сбылись.
